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搖錢樹25：技術面趨勢操作

楊惟雯

今年投資市場有了一個另類名詞：不是牛市、也不是熊市，而是「狼市」。類股輪動更快速了，很難像過去一樣，看準一種趨勢股就抱到底；指數漲一小段就跌一小段，區間縮小。

「真難做！」是很多基金經理人不約而同說出的話，而這句話背後的涵義，包括了用基本面選股、長線投資，在今年也不太行得通。

投資股票千萬不能亂槍打鳥，可以從基本面選股，也可以運用技術面指標，才能精準掌握進出時點。事實上，今年切忌盲目追高和死抱，要運用線圖順勢和看量，一語點出操作關鍵。

然而，有什麼技術面工具，可以成為自我管理與反省的利器？

以下提供五個簡單技術面工具，可協助您掌握賺股市趨勢波動。

一、學會看「大盤走勢圖」

你能親自拜訪公司、找出個股真實基本面嗎？ 對散戶來說，技術面最公平，一檔股票的基本面有好幾種看法，但技術面都是同一張圖。

所以，如果想要學習股市的操作，我建議每一位入門新手最好先找一張統計時間超過10年的「大盤走勢圖」，因為股市指數的K線圖，就像股市的「推背圖」，時間愈長愈能夠從過去歷史的軌跡中找出「潛規則」，從中掌握大盤波動的慣性，增強明辨趨勢的判斷力。

以下有四大類「潛規則」，可用來作為投資操作的參考指標：

潛規則一：最高點和最低點前後必有大事

例如過去十年的台股最高點是發生在2008年5月總統大選後，而最低點則是出現在同年9月美國雷曼兄弟宣布破產後，全球股市開始暴跌，直到11月ING集團也宣布虧損，AIG集團也需要美國政府伸出援手，因此大盤再落底。

若再把時間回溯到2000年，當時的高點是10,393，發生在總統大選前，而隔年2001年發生了911恐怖攻擊事件，台股跌到3411點，創下十年來的新低點。

通常重大的利多消息，市場湧入的資金與熱情，通會在極短的時間內反應完畢，因此不難發現台股停留在相對高點的時間並不長；相反地，如果是有壞事情發生，例如大家熟知SARS事件、911事件、雷曼事件等，市場的疑慮往往會盤旋一段時間，很可能還會再走一小段補跌行情，才會看到底部。

因此從台股過去幾個大波段的高低點來看，投資人在操作時，高點切記不要貪心，因為市場往往都在等待滿足點的到來，一旦高點浮現，相對賣壓就會出籠。至於在股市往下走時，沒有人可以預知何時才是底部，如果要向下加碼，恐怕要衡量自己的口袋有多少籌碼，以及是否可以承受指數一直探底的風險。

潛規則二：留意選舉，大選前都會作多

從過去歷史走勢不難發現，台股的高點往往都會出現在總統大選前，因此每四年一度的總統選舉，在選舉前一年，政府會的提升民眾對經濟的信心，都會拉抬股市，因此四年就會出現一個大循環，因政府猛力作多的緣故。且真正高點，可能落在投票選舉前。

潛規則三：5000點以下都是低點，8000點以上都是高點

以台股為例，若把時間拉長，大盤指數有近乎8成的時間，都落在5000點到8000點之間。而我有一個「100法則」，就是「持股比率＋大盤指數」相加為100，來隨著指數變動，調整股票部位。

當大盤跌到「5000點」時，對我來說是準備加碼佈局的信號，指數若在往下探底500點，我就會開始買股票，如果台股跌到4000點以下，我的持股比重幾乎是9成，因為根據歷史走勢，跌破4000點的機率不多，很多股票都跌到便宜的價格。

相反地，當大盤只要往上漲，每漲一千點我就會開始賣出一成股票，隨著大盤上漲，逐步降低持股。

或許你會懷疑這樣到8000點後，甚至有可能達到萬點，這樣不就沒有賺到後續的漲幅。但是事實上，大盤從4000點到8000點，看似只漲了一倍，但是很多個股漲幅都有5到10倍不等，在分批賣出的過程中，大盤如果續漲，多賺的都是超額報酬。

潛規則四：題材會說故事，泡沫會找題材

在每一次大波段行情中，不難發現，不同階段會有的「最佳男主角」。例如1999年的「網路元年」、2006年是「IC設計元年」、2007年「博奕商機」，2009的「蘋果概念股」，這些當下最夯的題材中，往往都會出現股王、還有飆股。

因此在選股時，如想要跟上行情追漲，不妨就可以從這些題材中，找到最有故事的股票，長抱一季、甚至更久，就會機會跟著題材，讓資產翻身。

二、學會看「六十天均線判多空」

60日均線（季線），即將過去60天收盤價╱60。

應用：讓想在股市賺到波動財的技術操作者，必須先判斷多空趨勢，才能擬定出投資的戰略與戰術。

二十世紀傳奇操盤手傑西．李佛摩（Jesse Livermore）說過：「空頭市場中，所有股票都會下跌；多頭市場中，所有股票皆會上漲！」
這句話告訴所有技術分析操作者一件事，操作前必須對大盤多空趨勢存有定見，站在制高點後再制定戰術，是賺股市波動財的不二法門。

三、先買20％的「倒金字塔加碼法」

先買20%的倒金字塔加碼法即先用小額資金嘗試，做對再加碼至50%，再做對再加碼至70%。資金分批進場。

應用：避免一開始重押所犯下難以彌補的大錯，寧願用小勝積中勝，中勝再積大勝。

《孫子兵法》有言：「勝兵先勝，而後求戰；敗兵先戰，而後求勝。」這句話意思是說，會打勝仗的，會先創造求勝條件，再出動大軍與敵人決戰；打敗仗的人一開始總是冒險與敵人決一死戰，求僥倖取勝。技術操作的道理也一樣：先以小資金布局試水溫，做對了，順勢加大資金擴大戰果。

四、絕不讓本金虧損逾30％

本金絕不虧損逾30%，因為如果100萬元虧損30%，等於未來要獲利43%，才能再回到100萬元。

當然，根據你的風險承受度，也可設定在二○％或一○％。抱著這種風險意識，遭遇投資重大挫敗時，可避免自己愈陷愈深。遇重大投資失利時，懂得退出市場一段時間，靠著工作收入讓資金恢復原有實力，再重新進場，是持盈保泰的重要智慧。

五、10％與十日線停損停利交互運用

停利與停損的雙十法則，可採跌10%或跌破10日線停損或停利。

應用：可交互運用，看哪個先觸及到就進行停損或停利。10%停損可運用在較活潑的小型股，跌破10日線可運用在中大型股。

但損停利沒有絕對數字，視個人條件不同，你也可以設定五％或五日線停損停利。不管怎樣，為自己設定停損、停利點，等於找出自己技術操作的節奏感，避免受情緒左右而進退失據。