大宅配~ 生活美學

搖錢樹37：基金操作術

楊惟雯

如果您工作非常忙碌，沒時間看盤做股票，建議可以買基金做投資，交給專業經理人操作，就不用自己傷腦筋。

一、基金的買點選擇

投資人操作基金，通常可利用每個月最後一個星期，各國政府的總體經濟數據密集出爐時，花點時間從這些最新經濟數字了解一下全球金融情勢。

但投資最難的地方，並非找不到線索，反而是線索太多，經常充斥一些看似很重要，實際上卻沒什麼用處的經濟數據。這些無用的經濟數據對投資人而言，小則造成投資決策的干擾，嚴重的話則會造成投資誤判，一失足成千古恨。

例如，新台幣匯率升值代表資金流入台灣 ，股市應該會漲；反之，新台幣貶值，代表資金撤出台灣，台股應該會跌。這套匯率與台股的關係已經形成投資圈的common sense（常識），但是全球化已使這套法則逐漸站不住腳。至少過去十年來，新台幣匯率與台股走勢並沒有大家所想的那麼高度正相關了。

那麼，投資人操作基金，還有無可行的參考工具？

工具一、景氣對策信號

雖然很多經濟指標對投資決策不但無直接用處，甚至可能是指標毒藥，但台灣經建會每月發布的「景氣對策信號」即可做為有用的一個法寶！

投資專家發現，在景氣對策信號指數跌破十七時開始進場，開始對台股基金進行定期定額投資，然後持續扣款到景氣對策訊號突破三十時，全部出清，並保持空手靜待到下次景氣對策信號再跌破十七時，才又開始定期定額扣款，這種緩買急賣的方式，可保證讓你在台股基金贏面很大。

工具二、六個月領先指標

而景氣對策信號除可用來作為衡量台股基金定期定額進場的絕活，至於單筆投資，亦用應用經建會每月公布的「景氣領先指標六個月平滑化年變動率」判斷底部。

心法是：一旦「景氣領先指標六個月平滑化年變動率」跌至負四％時，可開始留意進場買點，但別緊張，這個指標跌至負四％還不是進場時候。再要到這個指標跌破負四％後，一直等到首次止跌回升，就是單筆敲進台股基金的最佳時機。

二、基金套牢的解套方法

基金投資雖然不應像股票一樣短線進出，但適度轉換或調整投資組合也是必要的，因為有些風險基金是無法避免的，如市場周期性風險，即使是明星基金也必須承擔隨著市場景氣與產業周期起伏的風險。

設定獲利點可以提醒您投資目標已經達到，避免陷入人性貪婪的弱點，最終反而錯失贖回時機，使獲利縮水。

尤其買了基金，若碰上金融海嘯，遭嚴重套牢，應如何解套？

這時，到底要逢低再加碼，或者認賠賣出轉定存、買穩健的債券基金標的，還是該換標的操作呢？

前陣子有理財雜誌做過調查，高達3成以上的投資人買了基金是放著不管，大多等它再漲回來。

首先我要先解釋，基金產品並不是所謂的「代客操作」，為投資人量身訂作，在契約期限內達到所期望之報酬。且基金公司也不可能保證絕對獲利，而停利、停損的比率和取回價款的時間，還是要投資人自行決定，所以投資基金，即使再忙，不可以放著不管。

尤其新興國家單一市場基金往往有暴起暴落的特性，即便歐美國家這幾年亦景氣復甦不明，恐怕仍舊走震盪格局，因此將單筆改為定期定額或定期不定額較能克服抓不定買點的煩惱。

惟單筆套牢的資金部位上百萬，若不願忍痛贖回，可趁股市若有反彈時做減碼，再將資金轉成定期定額、小額分批進場。